鋼鐵股：利空出盡+基本面復(fù)蘇在即
齊魯證券認(rèn)為，下半年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將推升鋼鐵需求，鋼鐵基本面有望加速?gòu)?fù)蘇，板塊將繼續(xù)獲得超額收益，因此建議繼續(xù)買入鋼鐵板塊，建議配置礦石類海南礦業(yè)、宏達(dá)礦業(yè)、華聯(lián)礦業(yè)、金嶺礦業(yè)等；鋼鐵類寶鋼、武鋼、重鋼、馬鋼、新鋼、華菱，轉(zhuǎn)型類五礦發(fā)展、物產(chǎn)中拓、南鋼股份，高溫合金標(biāo)的鋼研高納、撫順特鋼；股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。文中提及個(gè)股僅供參考，不作為買賣建議。
鋼鐵行業(yè):繼續(xù)超配礦&鋼
鋼鐵策略周報(bào)要點(diǎn)
投資策略:本周上證綜合指數(shù)8.92%,其中鋼鐵板塊+12.94%�；贏股流動(dòng)性趨勢(shì)性拐點(diǎn)尚未到來(lái)的預(yù)判,我們上周報(bào)告《階段性買點(diǎn)》建議逢低加倉(cāng)鋼鐵&礦石股,本周市場(chǎng)表現(xiàn)符合預(yù)期。我們預(yù)計(jì)下半年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將推升鋼鐵需求,鋼鐵基本面有望加速?gòu)?fù)蘇,板塊將繼續(xù)獲得超額收益,因此建議繼續(xù)買入鋼鐵板塊,建議配置礦石類海南礦業(yè)、宏達(dá)礦業(yè)、華聯(lián)礦業(yè)、金嶺礦業(yè)等;鋼鐵類寶鋼、武鋼、重鋼、馬鋼、新鋼、華菱,轉(zhuǎn)型類五礦發(fā)展、物產(chǎn)中拓、南鋼股份,高溫合金標(biāo)的鋼研高納、撫順特鋼;
國(guó)內(nèi)鋼價(jià):本周鋼價(jià)下跌。經(jīng)濟(jì)下滑、降雨天氣等因素導(dǎo)致鋼鐵下游需求低迷,社會(huì)庫(kù)存去化緩慢,市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)下調(diào)。在經(jīng)濟(jì)觸底反彈之前,產(chǎn)業(yè)鏈可能面臨一輪去庫(kù)行為,待去庫(kù)完成后,配合需求趨勢(shì)性回升,價(jià)格方有轉(zhuǎn)機(jī);
庫(kù)存情況:本周上海市場(chǎng)螺紋鋼庫(kù)存28.95萬(wàn)噸,較上周下降0.12萬(wàn)噸,熱軋庫(kù)存74.74萬(wàn)噸,較上周下降3.1萬(wàn)噸。從全國(guó)范圍看,各品種庫(kù)存環(huán)比下降，社會(huì)庫(kù)存總量1285.97萬(wàn)噸,環(huán)比下降4.03萬(wàn)噸。本周庫(kù)存去化進(jìn)一步放緩,全國(guó)螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存甚至出現(xiàn)上升,反映下游需求趨弱,短期鋼材價(jià)格承壓。國(guó)際鋼價(jià):本周國(guó)際鋼價(jià)漲跌不一。美國(guó)價(jià)格穩(wěn)中趨弱,需求旺季過(guò)后下游采購(gòu)未有明顯擴(kuò)大,市場(chǎng)預(yù)期短期鋼廠提價(jià)乏力;歐洲價(jià)格偏弱,區(qū)域需求疲軟,加上近期進(jìn)口資源沖擊,買家采購(gòu)積極性較低,價(jià)格承壓;
原材料:本周礦價(jià)上漲。河北地區(qū)66%鐵精粉現(xiàn)貨價(jià)格595元/噸,環(huán)比持平。天津港63.5%品位印度鐵礦石價(jià)格455元/噸,環(huán)比上漲15元/噸。普氏指數(shù)(62%)64.75美元/噸,周環(huán)上漲3.25美元/噸。近期礦價(jià)堅(jiān)挺、鋼價(jià)弱勢(shì),鋼廠虧損加大,可能導(dǎo)致鋼廠限產(chǎn)、減少礦石采購(gòu),礦價(jià)強(qiáng)勢(shì)較難維持。大級(jí)別上漲仍需等待經(jīng)濟(jì)的反彈。 |
