鐵行業(yè)周報:地產再融資重啟,帶動鋼鐵板塊上漲

 投資要點:
    高溫天氣壓制需求,現(xiàn)貨價格回落。本周國內多地極端高溫,抑制采購需求,現(xiàn)貨價格結束此前連續(xù)4周的反彈,開始下跌�，F(xiàn)螺紋鋼、線材、熱卷、冷軋、中板的價格分別為3473、3538、3618、4476、3622元/噸,周變動幅度分別為-1.00%、-0.79%、-0.74%、-0.04%、-0.25%;螺紋、線材最新期貨價格分別為3594、3590元/噸,周變動幅度分別為0.31%、0.22%;熱卷最新遠期價格報3701元/噸,周漲幅0.22%。
    本周國產鐵精粉價格平穩(wěn),進口鐵礦石價格下跌�，F(xiàn)國內唐山66%鐵精粉價格947元/噸,港口印度63.5%鐵精粉價格910元/噸,周環(huán)比均持平。巴西、澳洲鐵礦石到岸價分別為950、890元/噸,周跌幅分別為1.04%、1.11%。巴西-中國和澳洲-中國海運費分別為20.40、8.63元/噸,周變動幅度分別為0.61%、11.58%。山西二級冶金焦報1250元/噸,周環(huán)比持平。
    本周鋼材利潤同步現(xiàn)貨價格回落�，F(xiàn)加權生鐵和鋼坯成本分別報2243、2756元/噸,周跌幅分別為0.28%、0.25%。分產品來看,現(xiàn)螺紋鋼、線材、熱卷、冷板和中板的加權利潤分別為14、22、-33、281、-69元/噸,周變動幅度分別為-23、-18、-16、5、-0.1元/噸。
    7月中旬粗鋼日均產量環(huán)比再上升。根據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),7月中旬全國重點企業(yè)粗鋼日均產量171.8萬噸,旬環(huán)比增長1.40%;預估全國粗鋼日均產量213萬噸,旬環(huán)比增長2.30%。
    本周社會庫存總計1540萬噸,周環(huán)比下降2.13%。分產品來看,現(xiàn)螺紋鋼、線材、熱軋板卷、中板和冷軋板卷的庫存分別為654.8、154.4、427.6、142.5、160.7萬噸,周變動幅度分別為-3.42%、-5.84%、-0.47%、-0.15%、0.94%。
    本周鋼鐵板塊同步大盤上漲。本周召開政治局會議及國務院常務會議,重申宏觀穩(wěn)、微觀活的調控思路,并部署加強城市管網(wǎng)、公共交通、配點網(wǎng)建設等基礎設施。
    政策利好密集釋放,修復了之前悲觀的市場情緒。截止周五,上證綜指報收2029.42,周漲幅0.92%。鋼鐵板塊方面,因面向棚戶區(qū)改造的地產企業(yè)再融資放開,帶動建材、鋼鐵等相關板塊上漲,周五黑金指數(shù)報收于1462.37,周漲幅0.61%。
    一周要聞:7月鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)為52.5%;武鋼收購德國鋼鐵巨頭子公司。
    國內多地遭遇極端高溫天氣,使得工程進度放緩,壓制終端需求進一步走弱,現(xiàn)貨價格結束連續(xù)4周的反彈,本周開始回落。但本周政策層面利好頻出,政治局會議及國務院常務會議提出重點加強城市基礎建設投資,提振市場信心,刺激期貨價格反彈,而對現(xiàn)貨需求影響仍需關注政策執(zhí)行力度。二級市場方面,下周進入中報密集披露期,提示規(guī)避普碳鋼公司業(yè)績下滑風險,建議關注業(yè)績增長明確的鋼管子版塊個股。